L’inazione della Fed potrebbe mandare Bitcoin sulla Luna, ma potrebbe anche avere ripercussioni negative. Parliamo del discorso di Jerome Powell e di cosa comporta per il mondo delle cryptovalute.
La Federal Reserve (Fed) degli Stati Uniti sta concludendo un incontro di due giorni che si concluderà con una conferenza stampa e un discorso del presidente Jerome Powell. Gli addetti ai lavori crittografici pensano a questo come al potenziale carburante per razzi per Bitcoin ( BTC) e altre criptovalute per andare sulla luna. Tuttavia, l’esito dell’incontro potrebbe anche indurre BTC a testare nuovamente i livelli più bassi. Ad ogni modo, sembra che la Fed influenzerà in qualche modo il mercato delle criptovalute.
Chair Powell answers reporters’ questions at the FOMC press conference on February 1, 2023. https://t.co/siWde1ROZb pic.twitter.com/TLZrqs2d7O
— Federal Reserve (@federalreserve) February 1, 2023
Mati Greenspan, fondatore di Quantum Economics, ha dichiarato: “Sembra probabile che l’inazione dei banchieri centrali manderà Bitcoin e altre criptovalute direttamente sulla luna”.
In precedenza, il miliardario degli hedge fund Paul Tudor Jones ha affermato che avrebbe osservato da vicino le azioni della Fed oggi e che se avesse continuato a parlare di inflazione e non avesse agito, sarebbe stato “il via libera per fare grandi scommesse su ogni operazione”. inflazione. “
Greenspan ha inoltre osservato che Jones stava “prendendo in giro” il popolare gruppo di subreddit WallStreetBets “suggerendo che le materie prime sarebbero un investimento micidiale se la Fed permettesse all’inflazione di dilagare”.
Analizziamo il collegamento tra la Fed e il discorso di Jerome Powell.
L’inerzia della Fed
Molti analisti stimano che è improbabile che la Fed intraprenda un’azione politica, ma potrebbe suggerire cosa potrebbe (pensare) fare. Rilascerà previsioni economiche trimestrali, aumentando probabilmente le previsioni sull’inflazione e prevedendo il primo aumento dei tassi nel 2023, ha riferito la CNBC. Le previsioni sull’inflazione per il 2023 sono le più apprezzate, poiché si prevede che la Fed aumenterà i tassi di interesse se l’inflazione persiste.
Inoltre, gli economisti di JPMorgan si aspettano che diversi funzionari della Fed cambino posizione e sostengano un aumento dei tassi nel 2023, mentre gli strateghi della Bank of America non si aspettano un accordo su un aumento dei tassi nel 2023.
Questo perché l’indice dei prezzi alla produzione (PPI), che misura il prezzo medio di beni e servizi prodotti, è aumentato del 6,6% nei 12 mesi fino a maggio. Ma alcuni, come Kyle Bass, fondatore di Hayman Capital, dicono che l’inflazione reale è probabilmente intorno al 12% in questo momento.
Il consigliere economico Mohamed El-Erian ha affermato che l’incontro deciderà quindi se (e come) avviare il necessario cambiamento di politica. Un allontanamento dal quadro recentemente adottato dalla banca centrale per guidare e segnalare le intenzioni di politica monetaria. Allianz e Preside del Queens College, Università di Cambridge.
Ma a meno che la Fed non segnali nei prossimi mesi che intensificherà la sua funzione di risposta, “ciò aumenterebbe il rischio che questo [incontro] possa finire per essere la calma prima della tempesta, piuttosto che una crescita elevata, sostenuta e inclusiva”. sostenibile, necessaria per uscire da una tragica pandemia”, ha detto l’economista.
A suo avviso, è improbabile che la Fed “mantenga le sue opzioni aperte e bilancia meglio i rischi attraverso uno spostamento parziale per ridurre l’esposizione a posizioni più rischiose man mano che le circostanze cambiano”; piuttosto, “è probabile che non soddisfi le richieste ed è probabile che esacerbi sfide che – e l’economia – affrontano a lungo termine.
Le affermazioni di El-Erian
El-Erian ha affermato che mentre le previsioni della Fed (e di altri) richiedono una ripresa economica più lenta e un’inflazione contenuta. Ciò che stiamo vedendo ora è “una prospettiva costantemente elevata per l’inflazione, quindi i tempi devono essere accelerati”. D’altra parte, è stato riferito che il quadro politico del 2019 includeva un passaggio dall’azione politica basata sulle previsioni a quella basata sui risultati. questo ha fornito alla Fed “la base per un percorso discendente pluriennale garantito per una transizione molto lenta e ordinata”.
EL ERIAN E GLI ERRORI DELLA FED#Fed: iniziata la 2 giorni del #FOMC: domani le decisioni su #tapering e #tassi. @elerianm, advisor Allianz: “La Fed dovrebbe riconoscere che sono in ritardo, che le stime sull’#inflazione erano errate e che hanno un problema di credibilità”👇 pic.twitter.com/ILzCxYmSbs
— Class CNBC (@classcnbc) December 14, 2021
El-Erian ha concluso che la transizione politica potrebbe essere ritardata ulteriormente. Più a lungo la Fed ritarda, “maggiore è la minaccia che la politica sarà costretta a frenare il processo”.
Ritiene che ciò aumenterà il rischio di recessione economica e instabilità dei mercati finanziari, danneggerà l’economia e il benessere sociale, complicherà le riforme economiche e avrà effetti di ricaduta negativi su altri paesi, in particolare sui paesi in via di sviluppo.
Greenspan ha affermato che la Fed ha reso difficile per se stessa agire in modo rapido ed efficace ribadendo che “l’inflazione sarà transitoria” e che “non stanno pensando di aumentare i tassi”, in un momento in cui qualsiasi discorso sull’aumento dei tassi è a questo punto in La lotta all’inflazione “spaventerà sicuramente i mercati”.
Un ostacolo al “crollo totale del mercato” ora è la “falsa logica circolare”, ha aggiunto. I mercati sono calmi per ora poiché scommettono che i funzionari della Fed preferirebbero raddoppiare le dichiarazioni precedenti piuttosto che invertire la rotta e aumentare bruscamente i tassi di interesse.
Fed aggressiva e accomodante
Greenspan ha affermato che se la Fed assumesse una posizione da falco e se le principali parti interessate esprimessero preoccupazioni sull’inflazione e sulla retorica dell’aumento dei tassi di interesse, le azioni potrebbero risentirne, mentre per le criptovalute il possibile impatto è “meno pronunciato”.
Dopo aver ritirato quasi il 50% il mese scorso, le risorse digitali non sono attualmente “quasi sopravvalutate” come le azioni. Specialmente con il bitcoin visto come una copertura contro la stampa di denaro della Federal Reserve e la conseguente inflazione, ha affermato. Greenspan ha concluso,
“È probabile che Bitcoin, e forse altre criptovalute, vengano visti come rifugi sicuri se la Fed fa crollare il mercato”.
Nel frattempo, QCP Capital ritiene che se la Fed diventa aggressiva oggi, “tutte le scommesse sono annullate e ci aspettiamo che i mercati tornino ai minimi recenti”.
Hanno aggiunto che se la Fed rimane accomodante, le criptovalute hanno il potenziale di rialzo maggiore almeno fino a settembre.
Secondo Pierre Rochard, stratega di bitcoin presso l’exchange Kraken, se la riunione della Fed non porterà cambiamenti, allora il mercato potrebbe vedere un rimbalzo. In questo modo si risolverebbe l’attuale situazione di consolidamento di Bitcoin “al livello di resistenza nel breakout”.
Un nuovo test del livello di $ 38.000, forse anche di $ 37.500, è possibile in caso di “cattive notizie”, ha detto.
In conclusione
Sam Trabucco, un trader di criptovalute quantitativo presso Alameda Research, ritiene che il mercato macro spinga le criptovalute, “ma solo quando necessario”. Quindi, quando SPY (lo Standard & Poor’s Depositary Receipts (SPDR) S&P 500 Trust, un fondo negoziato in borsa nel NYSE Arca) scende in modo significativo, diciamo del 20%, c’è una certa correlazione. Altrimenti, “i trader di criptovalute semplicemente non si preoccupano di cosa succede quando i mercati tradizionali non crollano”, ha detto.
Passando ad altri mercati, alcuni hanno commentato il recente aumento di altri prezzi, come il petrolio. Nel frattempo, il Wall Street Journal ha riferito che alcuni investitori si aspettano che la propensione di Wall Street per l’energia verde riduca la spesa per le trivellazioni petrolifere. Ciò potrebbe portare a carenze di approvvigionamento e prezzi del carburante più elevati.
In conclusione, tu che ne pensi delle conseguenze del discorso di Jerome Powell?
